我們在上文中詳細介紹了什麽是美國期貨，接下來這篇文章，將進一步詳細介紹美國期貨的三大股指期貨之首-道瓊期貨，歡迎朋友們繼續收看71HK推出的指南！
**注意，如果你是初入市場的新手，歡迎你回顧閲讀《什麽是期貨》進行基礎知識的講解。
道瓊期貨今日實時行情報價
道瓊指數期貨基本定義與説明
美國道瓊工業指數被廣泛認為是全球最重要的股票指數之一。在這裡，「小道瓊期貨」（也稱爲迷你道瓊期貨，英文簡稱Mini Dow Futures，交易代碼YM）扮演著關鍵角色，它是一種以道瓊指數為基礎的衍生性金融商品。本篇文章71HK將爲您詳細介紹小道瓊期貨與微型道瓊期貨的投資入門，這兩種期貨合約是目前市場上廣汎且熱門的交易合約，屬於期貨市場的一部分，特別適合於執行短線交易和波段操作。如果你正在尋找一個途徑來接觸美國股市，小道瓊期貨與微型道瓊期貨或許是你的理想選擇。我們看看以下的合約基本信息表格，接下來我們將重點對小道瓊期貨進行講解與介紹。
E-Mini 和 Micro E-Mini Dow Jones Industrial Average Index Futures 比較
| 特性 | E-Mini Dow (YM) | Micro E-Mini Dow (MYM) |
|---|---|---|
| 商品名稱 | E-Mini Dow Jones Industrial Average Futures | Micro E-Mini Dow Jones Industrial Average Futures |
| 產品代碼 | YM | MYM |
| 交易所 | CBOT (芝加哥期貨交易所) | CBOT (芝加哥期貨交易所) |
| 合約規格 | 每點道瓊指數乘以5美元 | 每點道瓊指數乘以0.5美元 |
| 每點價值 | 每點變動等於5美元 | 每點變動等於0.5美元 |
| 合約估值 | 約195,000美元（依指數變動） | 約19,500美元（依指數變動） |
| 交割方式 | 現金交割 | 現金交割 |
主要差異： E-Mini Dow (YM) 和 Micro E-Mini Dow (MYM) 的主要差異在於規模和價值。Micro E-Mini Dow的合約規模是E-Mini Dow的十分之一，使得MYM更加容易進入，降低了投資門檻，適合小規模投資者或是希望更精細控制投資組合的投資者。
小道瓊期貨是什麼？
道瓊工業指數是美國市場上最具歷史意義和代表性的指數之一，幾乎是代表了美國經濟的走向，它包含了30家美國最大最重要的上市公司，包括Microsoft、高盛證券、麥當勞與Apple等公司。這些公司不僅在美國經濟中佔據領導地位，也是全球投資者評估美國股市健康狀況的重要標誌。道瓊指數的變動經常成為財經新聞的焦點，影響著全球的市場情緒。小道瓊期貨以及微型道瓊期貨是挂鈎道瓊工業指數的小型期貨合約，具備低門檻的特點。
小道瓊期貨的交易機制
「小道瓊期貨」是由美國芝加哥商業交易所（CME）推出的，它允許投資者用相對較少的資金進行大規模的投資。通過使用保證金和槓桿作用，投資者可以放大其市場暴露度，無論是預期市場上升還是下降，都可以通過做多或做空來進行操作。由於其高度的流動性和靈活性，小道瓊期貨（YM）成為了一個受歡迎的選擇，適合那些希望有效進行資金管理並執行風險控制的投資者。
小道瓊期貨交易時間總整理
小道瓊期貨在全球範圍內均有交易，包括臺灣期交所和芝加哥交易所。以下是這兩個交易所的期貨商品交易時間和合約詳細資訊的整理：
- 交易所: 芝加哥交易所, 臺灣期交所
- 商品名稱: 小道瓊指數 (YM), 微道瓊指數 (MYM), 道瓊期貨 (UDF)
- 合約規格:
- 小道瓊指數 (YM): 本契約指數乘上5美元
- 微道瓊指數 (MYM): 本契約指數乘上0.5美元
- 台灣道瓊期貨 (UDF): 本契約指數乘上新臺幣20元
- 最小跳動單位:
- 小道瓊指數 (YM): 1點 = 5美元
- 微道瓊指數 (MYM): 1點 = 0.5美元
- 台灣道瓊期貨 (UDF): 指數1點 = 新臺幣20元
- 交易月份: 3月、6月、9月、12月
- 交易時間:
- 芝加哥交易所 (夏令時間): 06:00～次日05:00
- 臺灣期交所:
- 一般交易時段: 上午8:45～下午1:45
- 盤後交易時段: 下午3:00～次日上午5:00
- 到期月份契約最後交易日無盤後交易時段
- 漲/跌停板:
- 芝加哥交易所: 美國日間交易時間漲跌幅限制為7%、13%、20%；隔夜交易時間為5%
- 臺灣期交所: 採前一一般交易時段每日結算價±7%、±13%、±20%三階段漲跌幅度限制
| 交易所 | 商品名稱 | 合約規格 | 最小跳動單位 | 交易月份 | 交易時間 | 漲/跌停板 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 芝加哥交易所 | 小道瓊指數（YM） | 指數乘上5美元 | 1點=5美元 | 3、6、9、12月 | 夏令時間：06:00～次日05:00 | 美國日間交易時間：7%、13%、20%； 美國隔夜交易時間：5% |
| 微道瓊指數（MYM） | 指數乘上0.5美元 | 1點=0.5美元 | ||||
| 臺灣期交所 | 道瓊期貨（UDF） | 指數乘上新臺幣20元 | 指數1點=新臺幣20元 | 一般交易時段: 上午8:45～下午1:45 | 採前一一般交易時段每日結算價±7%、±13%、±20% | |
| 盤後交易時段: 下午3:00～次日上午5:00 | ||||||
| 到期月份契約最後交易日無盤後交易時段 |
道瓊指數期貨保證金説明
美國芝加哥期貨交易所（CME）小道瓊期貨（YM）和微型道瓊期貨（MYM）保證金制度（截至2024年5月7日）
| 商品名稱 | 原始保證金 | 維持保證金 |
|---|---|---|
| 小道瓊期貨（YM） | $9,900美元 | $6,300美元 |
| 微型道瓊期貨（MYM） | $990美元 | $630美元 |
說明：
- 原始保證金：建立期貨新部位時，投資人帳戶中最低必須有的可用資金。
- 維持保證金：投資人持有多頭或空頭部位時，帳戶中最低必須有的可用資金。
若投資人帳戶中的可用資金低於維持保證金，交易所將會發出追繳保證金通知。若在規定時間內未補足保證金，交易所將有權強制平倉。
保證金需求影響因素：
- 合約價值：合約價值越高，保證金需求也越高。
- 市場波動度：市場波動度越大，保證金需求也越高。
- 投資人的風險承受度：投資人可以透過調整保證金比例來降低風險，例如選擇更高的保證金比例以降低追繳保證金的可能性。
道瓊指數歷史大波動概覽：投資小道瓊期貨的風險考量
在考慮投資小道瓊期貨時，瞭解道瓊指數的歷史波動性是非常重要的。由於道瓊指數反映的是30家大公司的股價總合，即使其具有一定的分散效果，但在市場極端情況下仍顯脆弱。下表列出了近幾十年來幾次重大市場波動的具體情況，這些時期的波動常常在短時間內達到令人驚異的幅度，對於使用高槓桿的投資者來說風險尤為顯著。
表格：道瓊工業指數重大波動事件日期
| 日期 | 單日漲跌幅度 | 指數漲跌 (點) | YM每口價值波動 (美元) |
|---|---|---|---|
| 1987/10/19 | -22.6% | -508 | -2,540 |
| 1987/10/21 | 10.2% | 186.84 | 934.2 |
| 1987/10/26 | -8.0% | -156.83 | -784.15 |
| 2008/10/13 | 11.1% | 936.42 | 4,682.1 |
| 2008/10/15 | -7.9% | -733.08 | -3,665.4 |
| 2008/10/28 | 10.9% | 889.35 | 4,446.75 |
| 2020/3/12 | -10.0% | -2,352.6 | -11,763 |
| 2020/3/13 | 9.4% | 1,985 | 9,925 |
| 2020/3/16 | -12.9% | -2,997.1 | -14,985.5 |
| 2020/3/24 | 11.4% | 2,112.98 | 10,564.9 |
投資建議：
- 慎用槓桿：由於市場可能會經歷劇烈波動，使用高槓桿可能導致巨大損失。合理的風險管理和資金安排是確保投資安全的關鍵。
- 監控市場新聞：特別是在經濟數據公佈或重大事件發生時，市場情緒可能會急劇變化，對道瓊指數產生重大影響。
- 定期評估投資組合：根據市場狀況和個人風險承受能力調整投資策略和槓桿水平。
通過這些措施，投資者可以更好地預防和應對可能出現的市場極端波動，從而保護自己免受過度損失。
如何輕鬆開始交易小道瓊期貨？
由71投資推薦的期貨經紀商提供的線上開戶服務，使得您可以直接在家中，透過電腦或手機開戶並開始交易，免去外出的麻煩。只需跟隨以下三個簡單的步驟，即可開始在期貨市場交易小道瓊期貨！
- 文件準備與開戶：準備好所需的身份證明文件，訪問期貨經紀商的官方網站，完成線上的開戶流程。
- 資金存入：您可以選擇透過線上支付、銀行轉帳、ATM或電話轉帳的方式，將所需的保證金轉入指定的保證金帳戶，詳細流程請參考官方的<b>資金操作指南</b>。
- 啟動交易：安裝71投資推薦的期貨經紀商提供的交易平台軟件或手機交易APP，使用你注冊登記的賬戶與密碼，這些平台能即時提供市場報價，讓您輕鬆下單。
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小道瓊期貨四大關鍵注意事項
在投資小道瓊期貨前，不僅需要留意美股的開盤與收盤走勢，更應詳細了解以下四大關鍵買賣注意事項，這些都將幫助你把握市場先機。
1. 確保充足的期貨保證金
開設期貨新部位前需預備足夠的原始保證金，同時持有期貨部位時需維持足夠的維持保證金。如果帳戶內的保證金低於維持水平，則需迅速補充至原始保證金額，以避免面臨強制平倉的風險。
保證金要求：
| 商品名稱／代碼 | 結算幣別 | 原始保證金 | 維持保證金 |
|---|---|---|---|
| 國內商品 | |||
| 美國道瓊期貨（FIUD） | TWD | 46,000元 | 36,000元 |
| 國外商品 | |||
| 小道瓊指數（YM） | USD | $9,900 | $9,000 |
| 微道瓊指數（MYM） | USD | $990 | $900 |
2. 理解熔斷機制
美國期貨無漲跌幅限制，設立熔斷機制是為防止市場恐慌而導致的大規模下跌。熔斷機制分三個階段，當指數漲跌達到7%及13%時，將暫停交易15分鐘；若達到20%，則當日交易終止。
芝加哥交易所的美股期指隔夜交易，價格波動限制為5%，超過此幅度即觸發熔斷，但交易仍可繼續，不過價格波動將被限制在5%以內。日間交易的熔斷點與美股市場相同，為7%、13%、20%。
3. 特別留意「四巫日」的波動
在美國，股市的「四巫日」指的是每季的3月、6月、9月和12月的第三個星期五，當天會同時到期並結算的有個股期貨、個股選擇權、指數期貨及指數選擇權等四大衍生性金融商品。這些日子通常伴隨著較大的市場波動，因此投資者需格外關注市場動態，合理安排資產配置以避免不必要的風險。
4. 了解影響小道瓊價格的經濟指標
以下五大經濟指標對小道瓊期貨價格有重要影響，了解這些指標能幫助投資者做出更明智的投資決策：
- 聯準會利率調整：作為美國經濟的主要調控工具，聯邦基金利率的調整會直接影響借貸成本和消費支出，進而影響經濟活動及股市表現。
- 非農就業數據：反映美國就業市場的健康狀態，數據表現好通常意味著經濟活力，進而支持股市上漲；反之則可能引起市場悲觀。
- 初領失業救濟金人數：這一指標可提供就業市場短期內的變化，高於預期的數字可能表明經濟下滑，對股市形成壓力。
- ISM製造業指數：指數高於50意味著製造業擴張，反映經濟前景正面，對股市是利好消息；低於50則預示製造業衰退，可能對市場產生負面影響。
- PCE物價指數：此指數顯示了不同時期內的消費支出變化，是評估通膨壓力的重要工具，高通膨可能迫使聯準會提高利率，進而影響股市。
透過密切關注這些經濟指標，投資者可以更好地理解和預測可能影響小道瓊期貨價格的經濟變數。
誰適合交易小道瓊期貨？解析適合的投資者類型
小道瓊期貨由於其涉及的金額較大，通常被視為高門檻的金融產品，因此，更適合資產豐富的個人或機構投資者。然而，對於希望以較小的資本投資美國主要企業的投資者，微型道瓊期貨則是一個較佳的選擇。以下探討了幾種適合交易小道瓊期貨的投資者類型：
- 短線交易者與套利者
- 道瓊指數涵蓋的30家企業都是市值和影響力巨大的公司。這使得道瓊指數在市場快速變動時，如科技泡沫破裂或金融危機，提供了顯著的套利和短線交易機會。小道瓊期貨的低交易成本同時支持高頻交易者在不增加過多成本的情況下進行操作。
- 長期投資者
- 對於那些追求長期資本增值的投資者，道瓊指數提供了一個投資美國頂尖企業的途徑。儘管歷史上曾出現過極端的市場回檔，長期來看，道瓊指數顯示出穩定上升的趨勢，使其成為長期資產配置的可靠選擇。
最後，預祝你在小道瓊期貨的交易之路順暢！如果感覺本文對你有幫助，希望給我們關注并轉發並著名來自71HK.COM，這是對我們最大的認可與支持！
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